这一次 马云要让天下没有难炒的股票
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最近有个小新闻，别看它小，无马哥认为这可能影响到我们普通人理财的方式。
支付宝、余额宝之后，从阿里巴巴独立出来的蚂蚁金服迅速壮大，触角快速伸向互联网金融的每个角落。去年，专事互联网理财的蚂蚁聚宝App独立发布。两个月前无马哥曾对其中的基金理财业务做过专门测评，最后指出一个有待改善的地方，就是“大数据挖掘、智能化管理、个性化推荐等方面，应该还有潜力可挖。”
不管蚂蚁金服高管有没有看到无马哥的结论，重要的是，他们正在迅速修补这块短板。上周，蚂蚁金服宣布与嘉实基金战略合作，并投资其旗下的金贝塔，一家已创办两年的金融科技公司。估计大多数人对这个并不算重大的新闻没什么感觉，但无马哥已迅速觉察到，蚂蚁金服正在发力智能投顾领域——也许要不了多久，普通人就可以在马云的平台上，轻松便捷地炒股理财赚钱了。
蚂蚁金服的现有金融版图中，还缺少股票投资理财这重要的一块
无马哥今天就来对这桩事情做个解读，并来看一看，这件事对我们普通投资人会有什么重要影响。
炙手可热的“智能投顾”是什么？
先来简单科普一下在互联网金融，如今非常热门的一个概念，什么是智能投顾。作为普通个人投资者，你也应该关心学习，因为普通个人投资者将成为这一理财新趋势的最大获益者。
说智能投顾之前，先来说什么是“不智能”的投顾，其实也就是传统上的普通人工投顾，说白了，就是投资顾问、理财顾问、理财分析师等角色。
现实中人工的投资理财顾问，可以分成两类。一类是真正专业的投资理财顾问，这类人有真正专业的金融理财知识和经验，一般在金融服务机构中从事“财富管理”类型的工作，比如商业银行中的私人银行业务，给需要投资的机构，和被称为“高净值人士”的富人，提供投资建议服务。这类专业人士数量比较少，一般普通人也不太会接触到。
还有一类我们见得比较多的，是一般金融机构、线下理财平台等的营业网点中的“理财分析师”、“理财顾问”，这类角色人数多，水平低，对金融投资缺乏真正全面深入的专业理解，有些甚至只有高中毕业文凭。这类角色其实更真实的职能，是该金融或理财机构的理财产品推销员——也不管对你有没有用，跟你的风险承受能力匹不匹配，只要你买了就是“成功”的。
人数众多的后者，当然不是真正的投资顾问。而前者，又由于人力成本高、服务难于规模化复制，所以只能服务与有钱的机构和个人。普通投资者怎样可以低成本、低门槛地享受到同样或类似的顾问服务呢？
在信息技术发达的时代，所谓的“智能投顾”登场了。智能投顾是外国舶来品，原意是“机器人顾问”（roboadviser），是一种在线财富管理服务，可以简单这样理解，就是将现代金融学的投资组合理论，结合个人投资者的具体风险偏好与理财目标，这些也正是专业人工投资顾问的知识和经验，编写成对应各种场景、策略的计算机执行程序。当投资人在这种智能投顾平台上，测定了个人的风险偏好，自动分配或主动选择一定的投资策略，当然还有“充值”后，该“智能投顾”服务将会自动执行，并持续跟踪市场变化，进行自动“调仓”再平衡。
智能投顾的优点非常明显，最重要的是因为程序本身可以大规模复制应用，所以大规模降低了专业理财顾问成本，从而降低而服务门槛，普通投资人也可以享受到之前只有高净值人士才能享受到的理财服务。同时智能投顾本身没有情绪反应，摒弃了普通人受价格波动引起的情绪反应，导致过分短视、非理性的投资决定。
差不多5年前，美国就开始出现了智能投顾服务，目前比较知名的有WealthFront、Betterment、PersonalCapital等公司。国内今年来智能投顾概念快速火热起来（据说跟Google的人工智能机器人AlphaGo战胜人类棋手有关，但其实目前智能投顾跟人工智能两者关系并不太大。）据统计，中国目前正在做智能投顾的已经有超过20家公司，比如京东金融、平安集团、宜信等，甚至一些P2P平台也在炒起了智能投顾概念。
金贝塔的另一种模式：社交分享
其实在互联网时代，让普通人也能享受到专业投资顾问服务的，还有另一种思路：让这些专业投资顾问公开分享他们的投资看法，比如说，将他们认为当前赚钱的股票投资组合分享出来，让普通人看到并跟投。
这就是嘉实基金旗下金贝塔平台的模式，强调分享专业人士的知识和思想。他们的口号正是“思想创造财富”。
金贝塔当前的业务核心，是提供追踪各种类型股票的投资组合。这些投资组合来自三类人群：官方制造、大V创建、达人组合。
官方制造是金贝塔资深团队构建的投资组合，追踪的股票有各种概念类型，例如国企改革股、网络安全股等，而核心团队是来自券商的基金经理。
大V组合一般都为各证券公司的基金经理及从业人员，构建的组合也是跟踪各种概念股票，跟官方制造差不多。
达人组合则来自各种股票爱好人士、股市小散达人。这部分构建的组合一般没有清晰的概念板块，多为自身分析后建立的组合，个人风格比较浓厚，风险可能也相对较大。
另外金贝塔最近还推出了自己的迷你理财项目，投资门槛低至500元，多为各类基金组合，例如专注长线投资的骆驼计划。
金贝塔App首页
金贝塔平台本身没有交易牌照，并不能直接买卖投资人中意的组合，只能通过和证券公司合作的通道买卖股票。无马哥注意到，目前一般的股票组合并不能直接在App中购买，只有金贝塔自己刚推出的一些基金组合，可直接接入“长城证券”购买，当然前提是要先开通长城证券的账户。
目前金贝塔的社交分享投资组合模式，对普通投资者的好处是，可以根据专业人士选股，而且这块不需要付费，但操作还有很多不便，需要投资者另外手动购买个股，不能直接一键购买组合等。另外，投资组合还不够分散，以股票居多，不适合风险偏好较低的投资者。
金贝塔的模式，跟国内股票投资人熟悉的雪球相比，优势是有各路基金经理进驻，但名气、人气等方面还有差距。
为什么蚂蚁金服要投资金贝塔？
金贝塔目前模式并不是智能投顾平台，也不是无马哥的菜。
无马哥觉得，在知识、思想分享方面，将来更可能出现的是互联网行业常见的“赢者通吃”局面，即少数顶尖专家跟好的程序员合作，以智能投顾模式提供更简单操作、更低成本的投顾服务，而大多数普通专家、达人，将得不到大众的跟随。
那为什么蚂蚁金服要投资金贝塔呢？为什么无马哥要把蚂蚁金服投资金贝塔，跟智能投顾扯到一起？难道是蚂蚁金服看好这种现有模式？
无马哥认为，非也。在互金领域一直强调“渠道、数据、技术”的蚂蚁金服，一定会以蚂蚁金服最擅长的数据和技术推动他们的普惠金融。蚂蚁金服投资金贝塔，在无马哥看来，恰恰是蚂蚁金服将进军智能投顾的一步重要的棋、很好的棋。
为什么这么说？
要知道，智能投顾业务要求非常高，如果不是玩噱头，要来真的，创建智能投顾业务需要同时拥有会投资、懂金融、精通金融工程、量化投资，以及大数据挖掘、智能学习、高级程序开发等多方面的人才。
蚂蚁金服要玩智能投顾，最缺什么样的人才？毫无疑问，是金融投资方面的高级人才。技术方面是蚂蚁金服的特长。
所以你看到，蚂蚁金服现在大力推进的所谓“推进器计划”，就是着力加强与金融机构的合作。玩智能投顾，金贝塔的资源正好可以补齐蚂蚁金服的短板。
所以从战略上看，蚂蚁金服最需要投资、最有价值的交易，不是投资像雪球这样的做得很大的社交分享理财平台，也不是一些刚起步的智能投顾创业公司，而恰恰就是金贝塔这样拥有毕节强大金融投资人才资源的公司。
在7月8日蚂蚁金服与嘉实基金合作的新闻发布会现场，双方对智能投顾提得不多，但是蚂蚁金服总裁井贤栋对智能投顾模式推崇备至。他说：“我觉得未来机器人投顾会成为主流，这个是未来的一个大趋势。”
在蚂蚁金服重要的一站式理财平台蚂蚁聚宝App中，股票这块低调出现，但还不能直接购买
就像井贤栋在现场提到的，蚂蚁金服的核心理念是让理财变得更简单，“所以我们做的事情，就是让专业的这些思想，变成更简单的东西，让你能够理解它。”毫无疑问，比起金贝塔现有的人工社交分享模式，智能投顾模式才是真正让“理财更简单”。
金融科技已经成为目前互联网金融行业最热的概念。蚂蚁金服在金融科技领域中，大数据征信和风控处于行业领先，刷脸识别技术已在测试推广，去中心化的区块链也已开始在公益领域开发中。那么，对于另一个金融科技热门领域的智能投顾，蚂蚁金服应不会甘心落于人后。无马哥相信，对金贝塔的投资合作，是蚂蚁金服进军智能投顾的一个号角。
这一举措对普通投资者来说是个好消息。就像马云曾用淘宝帮助普通人轻松购物，用支付宝帮普通人轻松支付一样，也许就在不久的将来，马云会在蚂蚁聚宝上，利用智能投顾技术，帮普通人轻松炒股、理财赚钱。
当然，没有任何商业合作能够保证完全的成功，在媒体上经常会发现绊脚石。在现场贾师基金会和蚂蚁金服集团的两位老板的讲话中，吴马提到了一个细节。嘉实基金总裁赵学军认为，景贤东倡导的情报是统一的，而金贝塔现有模式所强调的共享理念是多元的。事实上，这两种观念之间存在一定的冲突。我不知道这一概念的不一致将如何影响金伯利贸易在双方未来合作中的发展方向。
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