余额宝限购“闹情绪” 年底理财作何选择？

临近年底，感觉马BABA真心不想让乡亲父老多赚点购年货的钱!

12月8号0点起，余额宝的单日最高申购限额2万。

木有记错的话，这已经是余额宝2017年第三次限购政策了。

（是的，你认为应该是最后一次）

5月27日，余额宝将个人账户持有限额从100万腰斩至25万，一下子令网友炸开了锅(不信，旧图一枚为证)。

8月11日，余额宝再次下调用户最高持有额度至10万。

这次“单日限购2万”，意味着从今往后，一些人已经不能把支付宝作为资金中转站了。因为每天只能给余额宝中存2万块，而且个人账户持有的额度还不能超过10万元。

婴儿只是想说，从我愚蠢的时候起，我就把银行存入银行，最后要学习别人把存款到余额的宝库上，现在你就学习房地产市场的“有限购买”了，让人也以同样的方式！

事实上，这项措施只适用于两人：

第一种是像作者一样的穷屌+月光族，试问哪来的余额、哪来的宝?! π_π

其次是投资者规模大，你们都有如此优秀的金融合作伙伴，但在平衡财富"私人资金"中也很尴尬？

「限购瘦身」背后深层原因

俞爱宝的"减肥瘦身"这次是为了减少自己操作的风险，可能是由于无意中移动了其他人的奶酪。

本次天弘基金给出的官方公告解释原因是“为了保持天弘余额宝货币市场基金稳健运行，维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者”。为什么“限购”可以维持基金运作稳健?货币基金不应该是越大越好吗?

对于一般规模货币基金当然是越大越好，但对于余额宝就不是，因为他不是大，而是庞大+巨大+浩大!

先来看看余额宝的资产配置情况：

不难发现，余额宝大部分资产配置都是“现金”!但这么大体量资金不可能全闲置在户头里，大部分是投资了银行“协议定存”，靠着余额宝“期限长、金额大”，收益会比平头小百姓的收益高一截，这就是余额宝主要收益来源。

另一必须预留的是流动性资金，用于应付日常“即时回购”的。

从上图不难看出，余额宝的申购与赎回流动性是非常大的，几倍于存量份额且两者大致相当(申购略高点)，因此这对于支付宝的数据分析与预测能力要求是非常高的，要知道大众的申购和赎回都是大量的随机事件。

余额宝盘子这么大，结构如此单一，基金投资风险还是比较大的，客户集中度越高风险就越大。17年多次“限购”最大的目的就在于降低“头部”土豪用户资金集中度。

至于第二条也不能理解。余额宝没面世之前，大部分老百姓零花钱都是直接放银行活期的，那时候货币基金也不被大众所熟知。

余额宝火了之后大家都往里面存，但最终还是回流到银行体系中，只不过利息高了一截(这就是集中理财的好处，有点“客大欺店”)。余额宝的钱，虽说也进入同业市场，银行的大额存单，同业拆借等，但这些获得的利息比银行的活期存款要高许多，这就意味着余额宝压缩了银行的获利空间，这不是抢银行碗里的肉吗!

要知道在中国，存款利率不是市场化的，，所有银行都是执行者而已，银行躺着挣钱的日子都是因为极低的活期利息成本，而贷款利率又很高，息差利润大的吓人。

这么多高知名度的今年的平衡"减肥瘦身"，或许是一个高级的、活跃的"担心这个国家"，可以将业务模式调整到银行业，将性能降低到一点时间，而不是木材的可能下降？

(有木有恍然大悟的赶脚!)

余额宝“限购”年底理财作何选择

整个17年随着余额宝额度下降的，还有收益。12月7日，余额宝的七日年化收益率为3.99%，已经被银行理财产品甩在身后。那除了余额宝之外又有哪些理财选择呢?

任何投资决策，首先都是合理的资产配置。但对于非投资老手的大众小白来说，股市“1赚2平7赔”的定律已经决定了大部分人其实并无把握。

因此，笔者并没有提倡每个人都加入市场为国家接班。如果我们真的对A股牛市即将来临感到乐观的话，建议通过跟踪指数或分散投资来配置一些固定投资基金来降低风险，只要个人能够坚持和等待股市上涨，对个人“选择时间”和“选择股票”能力的要求就不高。

然而，股票基金也是浮动性收益，也就是说还是有一定亏损概率的。对于刚从撤出部分资金的投资人来说，应该还是比较习惯固定收益类产品，比如银行理财，但银行理财门槛高，收益低，流动性差，其实并不划算。

网贷P2P应该是当下银行理财最佳替代产品。只要选择一个靠谱的网贷平台，基本的项目还本付息都是没有问题，即使出现逾期，实力强点的平台为了维护品牌声誉，也大都配套有“第三方担保”或“风险备用金”等各种保障方式可以对投资人先行偿付。