中国大豆期货市场行情分析

由于开放市场的政策，进口量占世界贸易总额的很大一部分。期货市场深受国际市场影响，国际市场期货走势对国内市场期货走势有重要的影响。在以往对全球大宗商品价格传导和波动溢出效应的研究中，从全世界范围来看，期货价格波动往往从发达国家或地区逐步影响到发展家和地区。

期货市场往往在品种的价格传导中起主导作用，而其他国家的期货市场则倾向于跟随波动。目前期货的走势在多大程度上受到期货走势的影响？在过去数年，两者之间的关系有否改变？改变的原因是什么？这是一个需要仔细探讨的问题。通过对这些问题的研究，一方面可以了解市场在全球市场中的作用和变化；另一方面，将深化对国内外农产品价格溢出的探索，为其他农产品和其他商品波动溢出效应提供参考。然而，在一些国家或地区，有关金融市场波动溢出效应的文献很多，主要是关于股票市场和汇率市场的溢出效应。

华仁海等人早些时候在对中外商品波动溢出效应进行了研究，但目前对芝加哥期货市场与大连期货相互作用的研究成果还不够充分，对这方面的关注还不够。在研究方法上，以往主要采用GARCH模型和常数系数Copula函数模型。随着数理统计知识的积累和相关研究方法的不断创新，我们有必要在波动溢出效应的研究上做进一步的创新。

对于国内外金融市场波动溢出效应的研究，学者们采用常量系数Copula函数模型，刘祥云、刘昆仑和邬志豪采用变结构Copula函数模型研究了国内外股票市场和外汇市场的波动溢出效应。

期货市场是商品价格的发现，商品供求结构最终反映在期货价格的波动中，期货价格最终是实物商品供求平衡的结果。CBOT期货市场以转基因为交货对象，CBOT期货是世界上转基因的指导性价格，也是我国进口价格的基准参考价格。我国进口CIF价格基本随CBOT期货走势波动。(文字/墨水白色)