360°玩转“现金价值”——如何让保单资产流动起来

人寿保单的利益伴随终身，一般不建议退保。

是否选择保单质押贷款，关键看综合成本。

（1）价值减项：现金价值1025万，贷款金额820万（80%现金价值），每年需支付的利息为41万。

（2）价值增项：每年领取的生存年金为19.38万；此外，保单的现金价值第二年比第一年增长了21.9万（1046.9-1025）。

（3）综合贷款利息、生存年金，现金价值的增长，实际上总价值在增长（19.38+21.9-41=0.28）。因此选择保单质押贷款更为有利。

利差——万能账户结算利率与贷款利率

年金险附带万能账户。一般地，万能账户积存有可观的资金量，可随存随取。

当前万能账户结算利率6%，贷款利率5%。如二者形成正利差，最有利的做法是利用年金险的现金价值贷款，而万能账户的资金留存不动。

另类方案——终身寿险之养老规划

此为张燕飞女士提供的养老思路：

为自己投大额终身寿险，退休后通过保单质押贷款获取现金。仅需支付贷款利息，本金在身故后从身故赔偿金中扣除。

顺此思路，重阳联想到年金险与终身寿险的组合方案。

年金险与终身寿险的不同属性：

年金险：储蓄为主，包含生存利益和身故利益。一般寿命越长，利益越大。

终身寿险：保障为主，具杠杆性，仅包含身故利益。寿命越短，利益越大。

“年金险+终身寿险”的组合：对于寿命的长与短，两类险种相互对冲。想想挺新颖的。

文章小结——对保单资产流动性的思考

对于储蓄为主的理财型保险，我们在方案规划时应预先考虑未来的现金提取安排。

当然，“退保”与“减保”现金提取的一种方式，但影响保单权益。

由本文第2、3小节，灵活利用保单质押贷款提取现金，实际成本近乎于0，且保单权益不受丝毫影响。

声明：文中案例选取的是国内颇具竞争力的年金险产品。如果手中持有的是“低预定利率”保单，可能贷款不划算，退保亦不划算。

最后作简化说明：

预定利率4.025%的年金保险，即现金价值（包括年金返还）以4.025%的速度在增长。贷款限额为80%现金价值。

4.025%/80%=5.03%

因此，若贷款利率低于5.03%，实际贷款成本为0。