一文读懂资金池！为什么平台的资金池是“红线”

　　银行的流入资金成本低，风控体系较完善，资金池子足够大，而且是国家背书，不会跑路。如果有理财平台，尤其是小平台，用银行的例子来讲自己的故事，大家一定要谨慎，量级差太远了。“资金池”与“资金池的风险”。

13年来，对于网上借贷、P2P自律的要求、指导、，在一个突出的位置上，有一个“禁止平台建立资金池”，我们应该非常熟悉。那么，什么是基金池，为什么它变成了红线，让我们打开看看。

　　什么是资金池？

　　写到这儿的时候，我突然想起一道摧残祖国花朵很多年的应用题。

一个池有一个入口管和一个出口管，可以填充整个池40分钟，填充空池30分钟。现在的水池里有2：5的水。如果同时打开两条管子，又能满多少分钟呢？

　　经典吧，这就是资金池的雏形——一个大池子放钱，一边存进来，一边贷出去。不管是张三的钱、李四的钱、还是王五的钱，只要进到池子里，就都叫池子的钱了，张三、李四、王五能看到的可能是个存折，可能是平台上的一个数字，也可能是个简单的一纸合同，甚至什么都没有。但是，池子里的钱，哪一块是张三的、哪一块是李四的就分不出来了。

你可能会说，这不是银行吗？是的，银行是一个庞大的资金池，那么为什么网上借贷，P2P不能建立一个资金池，风险在哪里？

　　还是先回到刚才那个应用题，复杂吧，但资金池比这个还要更复杂，因为它有两个进水管，一个让投资款流进来，一个让借款人的还款流进来；还有三个出水管，一个是把钱贷出去的通道，一个是投资人提款的通道，还有一个，平台把利润提出来。一旦开动起来，这五条管子就都是打开的状态，两进、三出，来控制资金池里的水位，也就是钱的多少。

　　要控制这么复杂的系统，问题就来了。

　　资金池的风险

　　会有什么样的风险呢？咱们用理工科学生的思维，分情况讨论一下。

在第一种情况下，流入水管的投资太大，水池里充满了水。在这种情况下，平台会亏本，不能工作很长时间。原因很简单，池中的钱是有成本的，只有进进出出，没有利息保证金，有什么钱来支付投资者的利息，很长一段时间，只能用投资者的本金来偿还投资者的利息，借入新的来偿还旧的、庞氏计划。

　　第二种情况，咱们顺着第一种情况继续说。突然来了这么多钱，怎么办？只能把放贷出水管的流量调大。放贷的这条出水管上有两个阀门，一个叫找项目，一个叫做风控。遇到这种情况，经常就是两个阀门一块儿放，钱是贷出去了，但由于放松了对风险的把控，能不能再流回来，就不好说了，危险。

　　第三种情况，提款的出水管流量变大。可能有朋友会问，那么多人存，怎么能说提都去提呢？大家别大意，这种情况是有可能发生的，一个黑天鹅事件，一个负面新闻，一个平台垮了，都可能诱发这种情况，这就是挤兑。比如说去年的某租宝事件后，不只这一家平台，很多其他平台的用户，也在疯狂的提现，如果是个资金池，那就有可能一直提到关门为止。

　　第四种情况最极端，平台把放贷的出水管一关，把提利润那个小管子打开到最大，把池子里的钱都提出来，走人。这个就不用解释了，就是跑路。

　　以上四种情况就是资金池最主要的几个风险——经营不善，风险失控，挤兑和跑路。

然后我们会回来看看为什么银行可以做资本池，这是非常清楚的。由于银行资金流入成本低，风险控制体系更加完善，资金池规模大，而且是国家认可，不会逃跑。因此，如果有一个金融平台，特别是一个小平台，用银行的例子来讲述自己的故事，我们一定要小心，数量级太远了。

远离金融风险，从阅读资金池开始。

　　资金池真相大起底

　　截止到目前，网贷行业18个月的整改期已过4个月。近日伴随着行业大洗牌愈加激烈，部分存在“资金池”嫌疑的产品正在陆续下架。一时间，资金池也再次成为投资者热议的话题。

　　资金池属于金融术语，在金融相关的文献文章中被广泛提及。尤其在最近，由于行业负面新闻不断，资金池更是频频见诸报端，被众多专家或者媒体人口诛笔伐，被公认为是影响p2p行业发展的症结所在。然而很多的入门投资人不理解什么是资金池，也不知道为什么那么多人反对p2p平台设立资金池。

　　资金池在百度百科给出的定义意思比较晦涩难懂，我们且不去管。资金池，我们可以把他想象成一个蓄水池，只不过里面存的不是水，而是钱。银行和保险公司都是有资金池的。银行是通过贷款和存款流入与流出，使这个资金池保持基本稳定的状态。保险公司则通过赔付的资金流出和新保单的资金流入使之保持平衡。那么，为什么银行和保险公司设立资金池就理所当然，p2p平台设立资金池就被诟病呢？这还要从p2p本身说起。

真正的平台只是一个信息中介，管道工说。借款者找到P2P平台来表示他们的借款意向，然后P2P平台帮助找到合适的投资者，后者通过P2P平台直接借钱给借款人。这个过程P2P平台是不允许触摸资金的。

　　然而现在国内的的p2p平台大多本末倒置，先找到投资人募集资金，然后在寻找借款人把资金放出，而先前从投资人手中募集到的资金就要先放置在p2p平台一段时间，这就形成了所谓的资金池。这个过程就直接背离了p2p平台也背离了信息中介的身份，而成了与银行类似的金融机构。

　　资金池存在的几种形式

　　1.庞氏示意图

该平台建立了一个资金池，投资者在平台上投资，如果在短时间内找不到合适的借款人，那么资金只能存放在基金池中。但是，资金在池中是有成本的，只有进、出不来，没有利息保证金，有什么钱来支付投资者的利息，长期以来，我们只能用投资者的本金来偿还投资者的利息，借新的钱还旧的，形成庞氏骗局。

　　2、自融

　　也许平台开始安守本分，规矩做生意，但是随着资金池中资金不断积累，平台也可能禁不住诱惑，拿资产池资金去做期货，或者把钱拿来扩展自己的经营，甚至借给其它平台等。若是经营得当，资金链循环往复还能维持正常运转，一旦经营不善资金链断裂，受害者最终还是投资人。

　　3、直接跑路

由于资金池属于P2P平台自有账户，如果遇到不择手段的商家，可以随时直接滚钱逃跑。

因此，建立一个资金池P2P平台对投资者来说是非常危险的，最近P2P平台频繁运行的事件足以说明问题的严重性。这也是人们为P2P平台建立资金池的原因。

       拓展阅读

　　 P2P不能设资金池不能非法集资 这是红线
　　 摸底平台有无资金池之嫌
　　 怎么知道平台资金池

Xicai网络贷款(www.csai.cn/p2p)是一个专业的P2P在线贷款信息服务门户，它提供最新、最完整的P2P在线贷款信息，汇集了国内权威的P2P在线贷款产品。更多P2P在线贷款欢迎光临信息，欢迎关注西菜网络的网络贷款。