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什么是开放式基金?三步教你这样来选择开放式基金

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据统计,目前市场上的开放式基金已经接近4000只,要从中挑选出适合自己的一只或者几只基金,对于投资者来说无异于“大海捞针”。因此,作为普通投资者,有必要掌握一些基本的、简单的选择基金的方法,再通过自己不断地学习增加自己的择时能力,这样才能在茫茫基金之“海”中收获最美的“珍珠”。
 
基金也有很多类型,比如:股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金,还有其他例如:QDII基金,商品基金(主要是黄金ETF基金)等等。这些基金的风险和收益是不一样的,如下表所示:


简单来看,高收益总是伴随高风险的,因此投资者要根据自己的风险承受能力来选择基金,而不能盲目追求高收益。


步骤1:
根据自己的风险承受能力和收益要求,确定基金类型

如果投资者本身就在炒股,那么股票型和股票指数型基金的意义则有限,因为股票型基金和股票指数型基金的收益很难超过直接投资股票的收益。买基金其实是为了降低股票投资的风险,平衡投资组合。如果债券型基金和货币型基金的收益不符合投资者预期,投资者可以选择混合型基金。

如果投资者本身不善于炒股,又想获得股票市场带来的收益,稍微激进点的投资者可以选择股票型基金,保守点的投资者则可以选择股票指数型基金,因为股票指数型基金是被动复制股票指数走势的,比起股票型基金,其波动和收益都会平滑一些。

如果投资者觉得股票投资风险较高,可以考虑债券型基金或者货币市场基金。尤其目前股票市场波动剧烈,市场利率处于低位,债券市场基金或者主要投向债券市场的偏债混合基金的表现很可能超过股票型基金、股票指数型基金。

另外,投资者可以根据风险搭配做一个基金组合,大概3-5只,包括股票基金、指数基金、混合型基金、货币型基金等等。

步骤2:
如何选择一只基金

投资者可以进入一些基金门户网站,查看你希望购买的某一类基金的过往业绩排名。一般应查看其近5年、3年、1年、6个月、3个月、近1个月的排名情况,同时查看前15-20名左右的基金都有哪些,接下来,找出在各个不同时间段排名均比较靠前的基金。短期的排名是最不稳定的,越长期越具有参考性。在各个不同时间段排名均靠前的基金,则是发挥相对稳定的。

初步筛选出一些排名靠前的备选基金之后,就需要根据每只基金中长期的业绩、基金公司的好坏、基金经理的业绩来判断该只基金是否值得购买了。

1、 基金中长期业绩
我们关注基金的中长期的业绩,而不是只关注短期的排名,这也是最开始我们进行基金筛选的主要依据。时间越长,我们越可以观测到基金是否能穿越牛熊,获得收益。

2、关注基金公司的好坏
基金公司是基金业绩保证的一大关键,因此要选择历史较长、口碑好、业绩优、研究团队佳的基金公司。有历史是指选一些成立时间较长的基金公司;口碑好是指社会公众、媒体等对它的评价较好,没有什么负面消息;业绩优,是说公司的基金产品能获得比较好的业绩表现,如果一家公司底下只有一只基金表现比较好,投资者就要多加考虑了。

3、研究基金经理的业绩
在挑选基金的时候,我们也要关注基金经理的背景及资历。从业时间长、曾经任职的基金取得不错业绩都是加分项。当然,除了关注现任基金经理的情况,还要关注基金是否经常更换基金经理、基金的业绩表现较好的时间段是由哪位基金经理操作的等等。

以上都是一些定性加简单的定量分析,要进一步分析基金,还需要投资者对基金进行更进一步的定量分析。

以汇添富民营活力混合A(47009)这只基金为例,我们可通过一些第三方基金评价平台(如:晨星、choice、 wind客户端)等等获取该基金的一系列数据:


通过历史回报,可以查看该只基金在过去不同阶段的总回报,和同类的比较,以及同类中的排名。总回报越高、超过同类平均越多、同类排名越靠前,就越好。


平均回报:平均回报为年度化的平均月几何回报,该指标当然是越高越好。

标准差(波动性):反映计算期内总回报率的波动幅度,即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大。波动幅度反映出基金收益的稳定性,因此同类基金标准差小的,比标准差大的稳定性好一些。但是该指标要结合收益来综合考量,一些收益高的基金波动也会较大。

风险系数:风险系数反映了计算期内相对于同类基金,基金收益向下波动的风险。其计算方法为:相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。一般情况下,该指标越大,下行风险越高。

夏普比率:夏普比率是衡量基金的风险调整后收益的指标之一,反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率(Excess Returns),即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分,一般情况下,该比率越高,基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

步骤3:
提高自己的择时能力

无论是股票基金、债券基金、混合基金还是商品基金,都与宏观经济联系密切,因此选择大类基金的时候需要投资者多学习,多思考,判断当前宏观环境下,哪类基金的投资是比较有优势的。如上文所述,过去一段时间股票市场波动剧烈,经济增长处于下行通道中,同时利率水平也有所下滑,债券价格反弹显著,因此债券基金相较于股票基金优势可能会比较明显。如果未来经济开始快速反弹,利率从底部回升,企业盈利状况好转,那么股票市场、股票基金的优势则可能超过债券型基金。

另外,选择股票基金还是选择股票指数基金,选择混合基金还是选择非混合基金,都需要投资者根据市场状况、自己的风险承受能力和收益期望来进行平衡,这同样也需要投资者不断学习提高自己的择时、选基能力。



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