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税延养老保险试点启动 这类保险值得买吗?

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买商业养老保险,还可以抵税啦

 “犹抱琵琶半遮面”的税延型养老保险终于落地了。4月12日,财政部发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,自2018年5月1日起,在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。试点地区个人购买税延养老保险的支出在当月收入的6%和1000元孰低的限额内进行税前扣除,待领取时再征收个人所得税。

读着有点拗口,那么什么是个人税收递延型商业养老保险?

通俗来说,个人购买这种商业养老保险,可以延迟缴税,每年缴纳的保费可以在一定标准内税前扣除,等到个人领取商业养老金时再征收个人所得税。用白话来讲,就是你买商业养老险每月花的钱,可以进行税前扣除,也就是说降低了你缴税的基数。由于购买保险和领取保险金的时间间隔长,投保人处于不同的生命周期,多年累积下来也是一笔可观的钱,当你在10年或者20年后,准备领取该笔商业养老金了,再进行缴税。显而易见,这一优势一定程度上撬动了个人购买商业养老险的需求。

保险公司怎样看待税延养老险?

中国的人口老龄化现状十分明显。国家统计局显示,截至2016年底,中国60岁及以上老年人口达2.3亿,占总人口的16.7%。预计到2050年,这个数字将上升到4.83亿,占比达34.1%。

而与此同时,养老金的资产总量却并不乐观。国家社保局相关数据显示,2017年我国养老金体系三个支柱积累的养老资产约为7.05万亿元,仅占GDP的8.52%。在庞大的养老需求下,推动个人税延养老政策的制定和出台成为迫在眉睫之事,而跟养老息息相关甚至是冲在市场前线的保险机构也及时预见到了这块蓝海。

此次税延养老险政策的出台无疑是给保险企业注入了一针强心剂。各家保险大佬也纷纷立表雄心:


平安保险:预计个人税延养老险潜在最大购买力每年千亿。公司将形成业务、产品、运营、系统等相关功能小组,积极配合试点要求进行政策落地的最后准备。,确保第一时间满足市场和客户的投保服务的需求。

中国太保:税延养老险启动后将撬动可观的养老金资产增量。我国税延养老保险政策启动后,将有望撬动每年数千亿元的保费市场。目前,我司各项准备工作基本就绪,可以随时承接税延养老保险政策落地。税延养老保险政策试点和推广进度、群众对税延养老保险政策的了解和认知、老百姓的接受度与参与度、税收递延政策对纳税人群的吸引力度、税延养老保险产品购买和税收递延的便捷度等都影响着保费的规模。

泰康养老:多点布局税延养老险产品。泰康养老产品精算部相关负责人表示,参照7级个税累进税率,累计税率达到10%的消费群体适合购买税延商业养老保险。在产品设计上,泰康养老将遵照产品设计指引,按照“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”的原则进行开发,产品将以稳健型为主、风险型为辅,满足客户多样化需求。集团执行副总裁兼泰康养老董事长李艳华则表示泰康养老将积极发挥20余年团体客户服务经验,重点向试点地区的企业员工推荐税延商业养老保险产品,同时也将面向个人进行销售,公司将做好各项准备,力争首批出单。


各券商分析师怎么看该政策?

税延型养老险的落地,除了老百姓可以直接购买该类保险产品,股民们最关心的莫过于该政策对那些保险公司会有什么影响,对保险股会有哪些影响?且看各大券商分析师对该政策的点评:

中金公司:略低于预期,但增量规模有望持续提升。针对该试点的落地,提出四个观点。1、可税前抵扣额度略低于市场预期。2、投资收益免税和领取期免税幅度符合预期。3、短期增量保费和新业务价值有限,对估值催化有限。4、对于保险行业长期意义重大。长久、高稳定性的养老资金将持续流入保险公司资产负债表,随着时间推移将积累规模巨大的资产。随着未来可抵扣额度的逐步提升和中国个税系统改革,增量规模有望持续提升。

中信证券:商业养老处于长周期起点上。预计产生20%的寿险期缴新单增量,商业养老处于长周期起点上。在政策全国推广后,保守假设1亿潜在受益人群中有1千万人参与税延养老,每年缴费1000元,则有望产生1200亿新单保费。2017年寿险全行业期缴新单保费为5772亿元,对应将有约20%期缴新单增量。

期待扩大受益对象和额度,商业养老迎来长周期增长。目前难以准确估算,面临试点一年后政策力度变化,并可能引进公募基金等经营主体。撬动社会力量补足基本养老不足是长期方向。政策闸门打开之后,我们期待随着家庭综合所得税制改革的推进,可以将受益人群扩大到14亿人口、抵税额度继续扩大,商业养老险将迎来长周期持续增长。

广发证券:随着个税递延养老保险试点的开展,个人商业养老保险体量有望迎来爆发性增长。以上海市为例,按试点额度和一定纳税人群假设测算试点税延产品带来的保费增速,税延保费收入预计从2018年的31亿增长到2027年的234亿,可为当前上海保费市场贡献26%的增长空间。税延政策落实影响面比健康险优惠政策更大,有望对整个寿险市场造成更深远的积极影响。相较新兴险企,大型险企能占领个人税延型商业养老保险先机,进一步提高保障型业务占比高。回看我国个税优惠型健康险的实施过程,政府分批次审核个税优惠的健康险业务经营资格。

平安证券:养老蓝海即将开启。该政策试点开展意义重大,有助于缓解我国养老体系的现存问题。税延型商业养老险的推出有望引导中高收入群体积极参与第三支柱个人账户的积累,缓解基本养老保险收不抵支的压力。同时表示,未来随着试点范围的扩大,总保费增量值得期待。

东吴证券:十年磨一剑,政策层面,税优落地构成保险行业长期政策红利,试点方案中1000元抵扣额度上限符合预期(假设月薪2万,估算每年递延纳税金额约3000元),领取养老金时实际税率7.5%的税优效应明显,后续关注具体产品指引推出及试点政策的扩容。行业层面,考虑试点范围较小+抵扣额度不高,预计短期影响有限。但长期而言,假设2020年税优养老险政策在全国推行,预计中性情形下能为行业带来每年约1500亿元增量保费,且养老及健康需求具备长期增长动力,未来养老险将成为行业重要保费源泉。

公募基金迎接个人养老新时代

证监会相关人士近日表态,试点结束后个税递延商业养老账户对接的投资产品将不限于商业保险产品,还将扩大到公募基金等产品,能够更好地满足不同年龄阶段人群差异化的投资需求。目前,证监会已经接收到21家公募基金管理人累计报送的42只养老目标基金产品的注册申请材料。证监会将依法依规、审慎开展基金注册审核工作,尽快推出养老目标基金产品。

来源于:e海通财编辑部
部分内容整理自网络资料


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