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【保险供给策】保险的核心功能是负债管理(下)

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陈东辉于2016 年6 月起担任瑞士再保险中国总裁、亚洲管理委员会委员,同时兼任北京分公司总经理。


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费率市场化敢不敢

这是一个比较敏感的问题,寿险和车险都面临着市场化的问题。在保监会的带领之下,费率市场化还是比较平稳、顺利和成功的。产险所有的险种都实现了产品费率的市场化,产品以备案为主,只有车险还在市场化的过程中,目前正经历商车费改第二轮市场化过程当中,因此在这个时间节点上,车险费率市场的功能已经得到体现。

 

目前而言,中国的车险市场化改革还比较平稳,今明两年的监管政策、市场格局对未来车险行业的走向极为关键。但市场化的阵痛在所难免,长痛不如短痛,因为目前行业存在的很多问题,只有通过市场化才能解决。

 

目前我们遇到的另一个问题是高费用率的问题,希望通过市场化来降低车险费用,提高行业经营效率。分析这个问题,我们可以比较一下美国和中国的车险成本结构。美国车险的成本结构为:72%赔付率+24%费用率+2%税+2%利润边际,也就是说72%赔给客户,24%是公司的费用率。这24%费用率=18%销售费用(15%外部+3%内部)+5%管理费用+1%保户红利。而目前中国车险的成本结构为:60%赔付率+39.6%费用率,因此,我们和美国最大的差别在销售费用。

 

所以,下一阶段的商车费改,肯定会瞄准这个目标,继续加大改革的力度,一定要把39.6%的问题要解决,要把这个费用透明化、标准化,让整个行业经营的效率有一个大幅度的提高。

 

同时,下一阶段还需要很大的改革力度来解决费用结构的问题。且费用的不透明掩盖了很多低效率,阻碍了很多创新。所以从大的方向上来看,市场化改革是解决我们目前遇到这些问题的唯一途径。


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偿付能力监管是否有效

偿付能力监管在整个行业当中起到了很重要的作用,没有偿二代之前,大家管理语言都是围绕着保费和利润,将保费利润作为管理的核心,有了偿二代以后,慢慢地将资本、风险、价值等概念引入到行业管理当中,甚至在寿险行业,变成了主流和核心。也就是说,从一年期的保费利润,转向到多年期的风险和价值的利润。这实际上是偿二代最核心的作用。

 

偿二代推动保险业从业务的管理升级到资本管理,从保费/利润的世界进化到风险资本/经济价值的世界。偿二代解决了风险分类、风险刻画、风险计量、风险资本、风险管理的基础性问题,已成为行业新的经营规则。行业从研究偿二代的标准,迅速转入研究如何在偿二代背景下提升资本管理的效能,甚至如何将偿二代为我所用,调整业务结构、改善经营结果。

表5是瑞士再保险风险风险绩效管理的实践要点,比如我的考核指标只有一个,即经济增加值。就是每年的利润减掉总部认为我需要占用的资本成本,也就是利润减掉资本成本,这就是我创造的经济增加值。

 

监管部门推偿二代二期工作当中一个很重要的着力点,就是要推动公司内部资本管理、风险管理,能够跟我们的偿二代衔接起来。这样的话,这个效率能够增大很多倍。

 

因此我提三点建议:

一是偿二代的监管要跟车险商车费改之间的互动进一步的加强。

二是对于巨灾风险的刻画以及资本要求需要采用更加先进的模型。

三是内部的资本管理跟行业监管一定要匹配起来。


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中小保险公司如何生存

中小保险公司问题冰火两重天,大公司小公司是完全两个不同的世界。为什么很多中小公司生存这么困难,这不能只怪监管部门,而是在中小保险公司出生时候没有解决好为什么要出生的问题。换句话说,很成功的中小公司,一定会有一个鲜明独到的特色为人所称道,如果都长的一样,那只能越小越吃亏。

 

瑞再的企业愿景有两句话:第一句话是“我们让世界更有韧劲。”也就是说,发生了灾害和事故以后,能够很快的恢复生产、生活,所以让这个世界更有韧性或者更有韧劲。第二句话是“不断地覆盖风险保障的缺口。”也就是要看到经济损失中的保障缺口,去能够帮助客户、帮助世界不断地缩小风险保障的缺口。

 

德鲁克有一句名言,企业存在的目的在企业外部。因此保险公司的愿景应存在于这个企业之外,是为客户,为社会等。从更大的角度来看这个企业,来定企业愿景。同时,目前而言很多中小保险公司缺乏自己的特色,产品服务没有特色,连组织架构、企业文化都千篇一律,而中小公司的出路在于大胆创新,不创新绝对没有出路,创新的成本远远小于大公司。

 

产险具有很强的服务属性,服务的技能和客户的体验需要长时间的培养;产险的特点就是在较长的经济周期之内具有抗周期功能,微利而平稳。因此,对于中小保险公司,就需要想两个问题:第一,企业愿景,为什么你存在?第二,细分市场,有没有特色的业务。这两个问题如果不解决,中小保险公司就很难过得很潇洒。


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新技术能否颠覆保险业

互联网金融在各个行业都取得了很好的突破,但在保险、产险尤其是车险还处在交学费的阶段,还没有找到可行的模式。然而,以金融科技来做保险,首先要对保险业的规律把握到位,才有可能利用好这些新技术做好保险,若没有保险功底,就如一个武功高手没有基础内功一样。

 

从外部来颠覆,还不如内部的高手利用这些新技术,使得现有业务模式上升一个档次、提高效率,给客户体现进一步优化。但需要记住的是 ,脱离保险本源的创新是持续不了的。因为对风险的认知、对客户的认知都需要一个长期的积累。所以这种积累很难在短时间之内通过技术的手段能够很快解决的。

 

那么真正的颠覆会发生在什么时候?就是这种机器人能够自动给你推荐保险产品,替代客户的购买过程。如果达到这一点,就是我们真正信任手机上的siri,其真正地实现了智能化了。


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保险业的风险来自哪里

我认为最大的风险来自于经营主体的短期行为和保险业务的长期特征之间的矛盾。也就是说什么时候考虑短期利润,风险就来了,什么时候比较耐心地从一个长期的观点来看业务,经营一家公司,风险就不会来了。

 

目前监管部门在治乱象、补短板、防风险,就是要从根本上解决问题,要制约一些保险经营主体短期行为。

 

总体而言,保险属于金融服务业中的奢侈品,随着整个经济发展、财富的积累,保险必然将会在金融板块当中占据重要地位,这个历史的进程是不可逆的。

 

目前,保险行业走向成熟还有一定的距离,还需要在费率市场化、偿付能力的监管、退出机制三个方面继续推进。保险必须立足保障,聚焦负债管理,才能不可替代,且对巴菲特模型的庸俗模仿贻害无穷,因此,对于中国保险行业而言,需要打造长期的经营理念,长期坚持做正确的事才能创造独特的价值。





本文系《上海保险》2017年第9期文章

《保险的核心功能是负债管理

改编而来。

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