保险费是怎么计算出来的?

一、保险真正的原理及其合理利润

为了了解保险行业运作的原理和合理利润的来源，我们需要解释两件事情：

(1)、风险的价格计算;

(2)、风险聚合效应;

1.三个风险的有价性及风险溢价

各行各业都有各种不会产生任何收益的风险防护措施(比如灭火器、计算机防火墙等)，而这些防护措施都是有价的，因此很明显人们确实愿意为了避免“可能的”“预期损失”而支付一定的费用，即风险是有价的。

就保险而言，如上所理解的风险的价值仅仅是其保费的一部分，我们称之为纯保费(net premium)，纯保费=“可能性”ד预期损失”。而通常，保费还有费用和风险溢价两个部分组成，其的公式为：

保费=(纯保费+费用)×风险溢价

费用：即保险公司为了服务客户进行的支出。这里我们需要论述的是风险溢价，即保险公司仅仅因为承受了不确定的风险，而额外收取的高于预期赔款支出的费用。风险溢价的目的是将“实际的事故发生数量略高于统计经验值，造成保险公司入不敷出”的概率降低到极低的水平。

【例子】

假设保险公司在同一时间承保了100万名客户，约定客户如果在10年内患重大疾病，保险公司将支付10万元的赔款，根据历史的统计，每名客户在10年内患病率是1%。

保险公司向每名客户收取的“纯保费”=每名客户患病率×预期赔款=1%×10万元=1000元

如果保险公司仅按照纯保费收取保费，那么公司总保费收入为10亿元，可以支付1万名客户出险后的赔款。

但是请注意，1%的患病率率只是统计经验给出的平均水平，实际客户患病数量略高于平均水平的可能性非常大，而一旦发生第10001名客户出险的时候保险公司就要破产了!——显然这是不能接受的结果。

因此，仅按照纯保费收取会使保险公司有极大的概率破产。在保险定价时，保费当中通常会包含一部分风险溢价来保证保险公司可以履行所有的保险合同不至于破产。

2.风险聚合效应

保险公司收取的保费中，除去为了抵御预期赔款支出的纯保费外，还有一部分为了保证保险公司在实际事故发生率高于经验值时，仍然可以履行所有的保险合同不至于破产的风险溢价。

【上述例子】

如果不存在保险公司，则所有客户都需要通过自己的储蓄来应对未来可能的治疗费用(根据现在的医疗行情，一次重疾的治疗费用肯定超过10万元)。具体储蓄的数目也许会因人而异，但是可能是1000元?开玩笑吧，塞个红包都嫌少!大多数人应该会同意至少不小于3万元吧。而通常保险公司正常定价时收取的风险溢价仅相当于纯保费的10%-20%，其总保费远低于客户自担风险时的储蓄需求。其原因就是保险公司聚合了大量的同质风险，其总风险小于这些风险单个存在时候的和，因此风险溢价也大大降低。

二、中国寿险行业的非合理利润解析

，.5%的预定利率上限限制。

假设我现在有100元，预定利率为5%，那么如果我今天将100元进行投资，365天后我预期可以收取105元;反过来说，1年后的105元在今年的现值即为100元。

这个概念有什么用处?我们换一个问题思考，假设我365天后要还给银行105万元，我现在就得准备“105万/(1+5%)=100万元”，因此100万元是1年后105万元的现值。

把这个例子推广到保险行业也一样，保险公司为了抵御一段时间后支出的赔款，实际上他们收取的纯保费(为了抵御赔款支出)不需要等于全部的预期赔款数，只需要等于它们的现值。而预期赔款数不变时，现值由预定利率决定的，预定利率越大，现值越小，即纯保费越小。

根据纯粹的保险理论，保险公司在计算现值的时候应该使用公司预期的投资收益率作为预定利率，现在大部分公司在4-5%左右(根据2011年的年报数据，平安、太平洋、新华人寿三家公司的净投资收益率分别为4.5%、4.7%和4.1%)。，避免恶性竞争和破产，规定了保险公司在定价时使用的预期投资收益率(及预定利率)上限为2.5%，这有多大的影响?

【例子】预定利率过低对保费的影响：

20年期

30年期

参看上面的演算案例，保险公司预期在20年后支出10000元赔款的情况下，按照2.5%来收取纯保费，需要6103元，而按照3.5%和4.5%来计算纯保费，则分别只需要5026元和4146元，价格降幅达到17.6%和32.1%;如果将预期的支出时间延长到30年(很多养老险都会在30年后开始给付)，按照2.5%来收取纯保费需要4767元，而按照3.5%和4.5%来计算纯保费，则分别只需要3563元和2670元，价格降幅达到41.6%和56.2%。.5%预定利率和实际投资收益率(4-5%)的巨大差距，形成了保险公司的超额利润。

由于产险(主要是车险)保费通常是一年一缴，其定价受到预定利率的影响很小，同时市场竞争比较充分，因此其定价相对在较合理的区间。而相比产险永远挣扎在盈亏边缘，寿险公司从来都是盈利无忧，各大上市保险公司的年报里寿险部分也从来是只字不提“赔付率”这个概念。

根据智研资讯的报告统计，2011年1-11月全国保险业人寿保险的赔付率仅为17.66%，其中寿险、健康险、意外险分别为14.84%、52.66%和22.97%。而2010年同期，全国寿险行业赔付率更是仅有13.21%。

三、我们如何看待这样的超额利润

，这点与银行的存贷差一样，都是由政策造成的。

就和我们不能不去银行一样，我们同样不能因为寿险行业存在超额利润就不去购买我们必要的险种，因为就如上面介绍风险溢价时说的那样，保险公司收取的保费和客户自担风险所需要的储蓄之间还是有着巨大的差距的，即使我们付出略高于合理价格的保费(这种情况在中国几乎涉及所有垄断行业，比如油价、电信、银行、水电煤等)，保险仍然是一个会给我们带来实惠的行业(比起过个手就收钱的转账费和跟涨不跟跌的油价来说)。同时，部分细分的险种(如部分健康险、分红险等)仍然具有合理的定价。

寿险公司极低的赔付率使得他们有很大一部分成本可以花在给代理人/代理机构的手续费上(不然你以为为啥代理人推销那么勤?)，而现在新兴的网络渠道则给了客户绕开代理人/代理机构直接向保险公司购买的机会，由此节省了大量的中介费用也可以通过价格的优惠来返还给客户，因此通过网络渠道购买保险会是省钱省时的首选。

四、总结

1、风险是有价的，人们都愿意为了规避风险支付一定的费用。

2、保险公司收取的保费通常高于预期的赔款支出，但是这个超额部分是合理的，因为它本身是为了避免保险公司的入不敷出。

3、保险公司收取的保费即使高于预期赔款支出，它也远远小于客户自担风险所需要的储蓄额，正常定价的保险产品是一个互惠的交易。

4、，使得目前国内保险公司在寿险定价的时候偏高，10年、11年1-11月全国寿险行业的赔付率(即赔款占总保费的比例)分别只有13.21%和17.66%。

5、即使目前国内寿险公司定价偏高，和客户之间仍然存在一个互惠的结果，必要投保仍然是每个人必不可少的消费。我们可以通过减少中间代理渠道来降低保费，例如选择网上投保